Bonne performance des formats de proximité et de Cdiscount en France
Croissance soutenue des pays émergents, tant en Amérique du Sud qu’en Asie
Stabilité des ventes en organique hors essence sur l’ensemble de l’année
Au 4ème trimestre 2009, le chiffre d’affaires consolidé du Groupe a progressé de +2,2%.
L’effet périmètre a été favorable de +1,5%, du fait principalement de la consolidation de Ponto Frio au sein de Grupo Pao de Açucar (GPA) à compter du 1er juillet 2009, en partie compensée par la déconsolidation de deux franchisés Franprix-Leader Price. Les taux de change ont contribué positivement à hauteur de +0,6%, la forte hausse du Real et l’appréciation du peso colombien ayant compensé la baisse des devises thaïlandaises, argentines et vénézuéliennes.
L’essence a eu un impact légèrement positif sur le trimestre (+0,3%). L’effet calendaire est neutre sur l’ensemble du Groupe.
En organique hors essence, les ventes du Groupe sont stables, marquant ainsi une amélioration par rapport au 3ème trimestre (-0,9%).
En France, les ventes en organique hors essence ont baissé de -2,7% (contre -3,2% au 3ème trimestre).
– Les formats de proximité continuent d’afficher une bonne résistance, les ventes totales de Casino Supermarchés, Monoprix et Franprix étant stables sur la période.
– Cdiscount a maintenu une croissance solide de son chiffre d’affaires sur la période. Sur l’ensemble de l’année, la société a enregistré une progression à deux chiffres de ses ventes, consolidant ainsi son leadership du e-commerce B to C en France. Cdiscount a ainsi réalisé un chiffre d’affaires TTC de plus d’un milliard d’euros en 2009.
– La performance de Géant Casino a été dans la tendance des neuf premiers mois. L’enseigne a maintenu une politique commerciale maîtrisée, se traduisant par une activité promotionnelle modérée et la poursuite de baisses de prix ciblées.
– L’évolution des ventes à magasins comparables de Leader Price a été similaire à celle du trimestre précédent. L’ensemble du secteur discount continue à être pénalisé par la contraction des dépenses de la clientèle traditionnelle de ce format, plus directement touchée par la crise économique.
Les activités à l’International ont affiché une accélération de la croissance organique des ventes à +4,8% (contre +3,5% au 3ème trimestre).
– L’Amérique du Sud a maintenu une croissance organique robuste (+4,9%), portée par la poursuite d’une croissance à magasins comparables très élevée au Brésil (+14,1%). La tendance des ventes s’est améliorée en Colombie compensant ainsi la dégradation de l’activité au Venezuela.
– L’Asie a enregistré une nette amélioration de la croissance organique des ventes +6,7% (contre -0,9% au 3ème trimestre), traduisant le redressement des ventes à magasins comparables de la Thaïlande et la très forte croissance du Vietnam.
L’international, qui représente 37% du chiffre d’affaires du Groupe sur la période, confirme ainsi son rôle de moteur de la croissance.
Sur l’ensemble de l’année 2009, le Groupe a affiché des ventes stables en organique hors essence, une performance qui traduit le bon positionnement de son portefeuille d’activités :
– prédominance des enseignes de proximité et de discount, formats porteurs et rentables,
– présence inégalée sur la proximité urbaine,
– position de leader sur le e-commerce non alimentaire,
– présence à l’International centrée sur des pays à fort potentiel.
Dans un contexte économique difficile, le Groupe a accéléré le déploiement de plans d’actions visant à renforcer l’attractivité commerciale de ses enseignes et à améliorer son efficacité opérationnelle.
Le Groupe est ainsi en ligne avec ses objectifs en matière de réduction des coûts, de baisse des stocks et de maîtrise des investissements.
La flexibilité financière du Groupe sera renforcée par l’amélioration de la génération de free cash flow(1) et la mise en œuvre du programme de cessions d’actifs d’environ 1 milliard d’euros d’ici fin 2010. A fin 2009, plus de la moitié du programme de cessions a été réalisée (cessions de Super de Boer et d’actifs immobiliers).
Le Groupe confirme ainsi son objectif d’améliorer son ratio de DFN/EBITDA à fin 2009 et d’atteindre un ratio inférieur à 2,2 à fin 2010.
Les résultats de l’année 2009 seront publiés le 4 mars 2010.
(1) Free cash flow = CAF opérationnelle courante avant IS – investissements courants + var BFR – IS versés – intérêts financiers nets versés
FRANCE
Les ventes en France ont baissé de -3,3%. L’effet périmètre a été défavorable de -1,1%, du fait principalement de la déconsolidation de deux franchisés Franprix-Leader Price fin 2008. L’essence a contribué positivement à hauteur de +0,4%. Hors essence, l’évolution des ventes en organique s’est établie à -2,7%.
Ce chiffre intègre l’impact de l’arrêt de contrats d’affiliation, essentiellement avec les Coop de Normandie, qui a pesé à hauteur de -0,6% sur la croissance des ventes.
(1) A compter du 1er janvier 2009, la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » et l’interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » sont appliquées, les données de l’exercice 2008 ont donc été retraitées en conséquence (détails en annexe).
(2) Impact de l’arrêt de contrats d’affiliation : respectivement -1,3% sur les Hypermarchés et -1,3% sur Casino Supermarchés au T4 09 et de -1,3% sur les hypermarchés et -1,3% sur Casino Supermarchés sur l’ensemble de l’année.
Franprix-Leader Price
Les ventes à magasins comparables de Franprix ont baissé de -1,2%. Le trafic a été stable sur la période, témoignant de l’attractivité de l’enseigne. Cette attractivité est encore renforcée par le déploiement du nouveau concept dont les résultats sont très satisfaisants (progression à deux chiffres des ventes dans les magasins rénovés). L’expansion s’est accélérée significativement sur le trimestre avec 41 ouvertures, ce qui porte à 92 le nombre de nouveaux magasins sur l’ensemble de l’année (80 ouvertures et 12 transferts).
Le recul des ventes à magasins comparables de Leader Price (-11%) est en ligne avec la tendance du troisième trimestre. L’ensemble du secteur discount continue à être pénalisé par la réduction des dépenses de la clientèle traditionnelle de ce format, ayant pour effet la poursuite de la baisse du panier moyen.
Leader Price a ouvert 22 magasins sur la période (contre 27 ouvertures sur les neufs premiers mois). L’enseigne a par ailleurs poursuivi la rationalisation de son réseau de magasins avec la fermeture de 9 magasins et le transfert de 5 magasins urbains.
L’évolution de la part de marché de Leader Price s’est améliorée en fin d’année, conduisant à une stabilité sur le 4ème trimestre. Cette évolution favorable traduit notamment la politique d’expansion soutenue de l’enseigne. La compétitivité prix de Leader Price sera encore renforcée par le réinvestissement des gains achats résultant de la massification des marques propres du Groupe.
Hors impact de la déconsolidation des deux franchisés, les ventes totales de Franprix-Leader Price sont en baisse de -2,6%.
Les deux enseignes vont accélérer leur expansion, qui continuera ainsi à être un levier de croissance significatif.
Hypermarchés
Les ventes à magasins comparables de Géant Casino sont en baisse de -6% (hors essence). Le panier moyen est stable (-0,2%), les débits sont en retrait de -5,8%.
Les ventes en alimentaire reculent de -5,1%. Dans un environnement concurrentiel accru, Géant Casino a mené une politique promotionnelle maîtrisée pour donner la priorité aux baisses de prix en fond de rayon. L’enseigne intensifiera en 2010 sa politique de baisses de prix ciblées, permise par le réinvestissement des gains achats, résultant en particulier de la massification des marques propres du Groupe, et par le glissement partiel des moyens promotionnels.
Les ventes en non alimentaire sont en baisse de -7,8%, un retrait plus limité que celui enregistré sur les neuf premiers mois de l’année (-10,4%). Cette amélioration est portée notamment par le textile et le multimédia.
Géant Casino continuera en 2010 à optimiser ses capitaux employés par la réduction des surfaces commerciales et le repositionnement de son offre sur les familles de produits les plus porteuses en chiffre d’affaires et en marge (textile, maison et loisirs).
Proximité
Supermarchés
Les ventes à magasins comparables hors essence de Casino Supermarchés reculent de -3,4% (contre -4,4% au 3ème trimestre). Le panier moyen a baissé de -1,7%, en ligne avec le trimestre précédent. La tendance des débits s’est améliorée à -1,8% (contre -2,6% au 3ème trimestre), traduisant l’efficacité des initiatives commerciales mises en œuvre par l’enseigne.
Les ventes totales de Casino Supermarchés sont en baisse de -2,1% (hors essence).
La part de marché de Casino Supermarchés est stable tant sur le 4è trimestre que sur l’année.
Monoprix
Monoprix a enregistré une amélioration sensible de ses ventes à magasins comparables à -0,6% (contre -2,7% au 3ème trimestre), sous l’effet d’une bonne performance du textile et d’une performance satisfaisante de l’alimentaire. L’enseigne a ainsi tiré profit de son positionnement différencié.
Les ventes totales de Monoprix sont en hausse de +0,4%.
Supérettes
Les ventes des supérettes ont baissé de -5%. L’optimisation du parc de magasins s’est poursuivie sur la période (186 ouvertures et 114 fermetures).
Autres secteurs
Les ventes de Cdiscount ont enregistré une croissance solide sur le trimestre et ont progressé à deux chiffres sur l’année. Cette bonne performance traduit le positionnement tarifaire très attractif de la société, ainsi que sa forte réactivité commerciale. Cdiscount a également développé avec succès de nouveaux univers (textile, chaussures, vin et voyages…) et de nouveaux services (VOD). La société a ainsi renforcé sa position de leader du e-commerce B to C en France.
Casino Restauration affiche à nouveau une hausse de son chiffre d’affaires sur la période, confirmant l’amélioration de la tendance d’activité enregistrée au 3ème trimestre.
Au total, le chiffre d’affaires des autres secteurs est en progression de +5,7%.
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INTERNATIONAL
Le chiffre d’affaires de l’International a progressé de +13,4% au quatrième trimestre. L’effet périmètre a été positif de +6,8%, du fait principalement de l’intégration de Ponto Frio au sein de GPA à compter du 1er juillet 2009. L’effet change a été favorable de +1,8%, résultant de la forte hausse du réal brésilien et de l’appréciation du peso colombien par rapport à l’euro, en partie compensées par la dépréciation des devises thaïlandaises, argentines et vénézuéliennes.
La croissance organique de l’International s’est élevée à +4,8% (contre +3,5% au 3ème trimestre), portée par la poursuite du dynamisme de l’Amérique du Sud (+4,9%) et la forte amélioration de la tendance d’activité en Asie (+6,7% contre -0,9% au 3ème trimestre). Les pays clés du Groupe (Brésil, Colombie, Thaïlande et Vietnam) affichent un chiffre d’affaires en progression.
L’Amérique du Sud a continué à afficher une croissance solide de ses ventes à magasins comparables (+3,8%).
La croissance des ventes à magasins comparables de GPA (Brésil) s’est poursuivie sur un rythme très élevé (+14,1%) tant en alimentaire qu’en non alimentaire, traduisant l’efficacité de la stratégie commerciale de la société.
Les ventes totales du Brésil ont progressé de +44,6%*, sous l’effet de la consolidation de Ponto Frio. L’accord de joint-venture conclu entre Globex (Ponto Frio) et les activités de distribution de Casas Bahia permet à GPA de devenir le leader incontesté de la distribution de produits électroménagers et électroniques avec une part de marché de 26%, et de renforcer sa position de numéro un de la distribution au Brésil.
Les ventes à magasins comparables d’Exito (Colombie) ont affiché une amélioration sensible, traduisant notamment le succès des opérations commerciales de la période. Exito a ouvert deux hypermarchés au 4ème trimestre.
L’activité au Venezuela s’est dégradée au 4ème trimestre dans un contexte de crise économique et monétaire.
L’Asie a enregistré une amélioration significative de ses ventes à magasins comparables au 4ème trimestre à +4,5% (contre -5,2% au 3ème trimestre), sous l’effet du fort redressement des ventes de Big C en Thaïlande et d’une croissance très élevée au Vietnam. Les ventes de la zone ont progressé à un rythme soutenu (+6,7%) à taux de change constants.
L’Océan Indien a affiché une performance satisfaisante sur la période, tant à magasins comparables (-0,6%) qu’en organique (+0,6%).
* Données publiées par la société
Principales variations du périmètre de consolidation
- Déconsolidation de deux franchisés au sein du sous-groupe Franprix-Leader Price à compter de fin décembre 2008.
- Consolidation de la société Ponto Frio au sein de GPA depuis le 1er juillet 2009.
- Suite à cette acquisition, lancement d’une augmentation de capital par GPA qui a vu la participation de Groupe Casino passer de 35,0% à fin juin 2009 à 33,7% dans cette filiale à compter du 21 septembre 2009.
- Suite à l’augmentation de capital et à la renégociation de l’option de vente relative à Carulla Vivero réalisées par Exito, Casino détient 54,8% du capital d’Exito au 31 décembre 2009 (contre 61,2% précédemment)
- Super de Boer a été cédé fin 2009. En application de la norme IFRS 5, le chiffre d’affaires de la société a été reclassé en « activités abandonnées » au 1er janvier 2009.
*Le chiffre d’affaires du Venezuela a été converti au taux de change officiel applicable en 2009. Compte tenu de la dévaluation intervenue en janvier 2010, le chiffre d’affaires 2010 de la zone sera converti au nouveau taux en vigueur.
Annexe : Application de la norme IFRS 8 et de l’interprétation IFRIC 13
A compter du 1er janvier 2009, la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels » et l’interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » s’appliquent obligatoirement. A ce titre, deux changements de méthode ont été effectués et leur application rétrospective a conduit à retraiter les données de l’exercice 2008 permettant d’assurer leur comparabilité avec celles de l’exercice en cours.
– IFRS 8 remplace IAS 14 « Information sectorielle ». Cette norme n’a pas d’effet sur la performance ni sur la situation financière du Groupe mais donne lieu à une présentation différente des informations. En pratique pour le Groupe, la principale modification sur les données de chiffre d’affaires 2008 concerne la présentation du chiffre d’affaires, réalisé majoritairement par Easydis auprès de tiers, qui est désormais présenté en « Autres activités » et non plus réparti entre les enseignes françaises.
– L’interprétation IFRIC 13 « Programme de fidélisation clients » impose de comptabiliser à leur juste valeur les avantages octroyés aux clients dans le cadre de programmes de fidélisation (notamment programmes de points et bons d’achat), comme une composante identifiable séparément de la vente au cours de laquelle ils sont octroyés. En pratique, l’interprétation IFRIC 13 conduit à minorer le chiffre d’affaires lors de l’octroi de l’avantage et à reconnaître une augmentation du chiffre d’affaires lors de l’utilisation de l’avantage. Jusqu’en 2008, au titre de ces programmes de fidélité, le Groupe enregistrait dans le résultat opérationnel courant une provision correspondant au coût.
Saint-Etienne, le 18 janvier 2010
Contacts presse
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Le groupe Casino, dirigé par Jean-Charles Naouri
